- Margin

1. Apa itu Margin?

Margin adalah setoran dengan itikad baik atau jumlah modal yang perlu dikirim atau disetor untuk memegang posisi tersebut.

Posisi Margin = Margin Awal + margin ditambahkan/dihapus

Dimana:

Margin Awal = pengganda * kuantitas  / （leverage * harga）

2. Hubungan antara margin dan leverage

Leverage memungkinkan pedagang untuk memasukkan posisi yang bernilai lebih banyak dengan melakukan hanya sedikit jumlah uang. Oleh karena itu, untung atau rugi sangat diperbesar.

Contoh:

Misalkan BTC saat ini diperdagangkan pada $10.000, seorang pengguna bermaksud untuk masuk ke posisi senilai 1BTC dengan leverage 10.

Jumlah kontrak terbuka = ​​1 BTC * 10, 000 USDT per BTC / Pengganda = 1 * 10.000 / 1 = 10.000

Margin yang dibutuhkan = Pengganda / (harga BTC * Leverage) = 1 * 10.000 / (10.000 * 10) = 0.1 BTC

Pengingat: Leverage yang lebih tinggi menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi, tetapi juga risiko yang lebih tinggi. Pastikan anda memahami risiko sebelum menggunakan leverage tinggi.

3. Leverage, Margin Awal, Margin Pemeliharaan, dan Tingkat Margin

Leverage: Pengguna memilih leverage untuk membuka posisi

Tingkat Margin Awal: 1/Leverage

Margin Awal = Pengganda / (Harga Buka Rata-Rata * Leverage)

Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR): Tingkat margin minimum yang digunakan untuk mempertahankan posisi saat ini. Tingkat margin pemeliharaan yang berbeda dapat menyebabkan harga likuidasi yang berbeda. Jika harga indeks yang mendasarinya mencapai harga likuidasi, prosedur deleverage/likuidasi akan dipicu.

Tingkat Margin Pemeliharaan digunakan untuk menghitung harga likuidasi,

Est. Harga Likuidasi (Long) = (1 + MMR) * Posisi * Pengganda / ((Posisi * Pengganda / Harga Rata-Rata) - biaya + Posisi Margin)

Est. Harga Likuidasi (Short) = (1 - MMR) * Posisi * Pengganda / ((Posisi * Pengganda / Harga Rata-Rata) + biaya - Posisi Margin)

Tingkat Margin = (Margin Awal + PnL Tidak Direalisasi) / Nilai Posisi  = (Margin Awal + PnL Tidak Direalisasi) / (Posisi * Pengganda / Harga Terakhir)

Contoh:

Misalkan harga kontrak terbaru adalah $10.000, satu pengguna masuk ke posisi LONG leverage 10X senilai 1 BTC, yang sama dengan 10.000 kontrak (Batas Risiko Tingkat 1). Persyaratan tingkat margin pemeliharaan untuk posisi ini adalah 0,5%.

Saat ini, Tingkat Margin awal pengguna = 1/10 = 10%

Margin = Pengganda * Kuantitas /(Harga Buka Rata-Rata * Leverage) = 10, 000 * 1 / (10.000 * 10) = 0.1 BTC

Est. Harga Likuidasi (Misalkan biaya = 0) = (1 + MMR) * Posisi * Pengganda / ((Posisi * Pengganda / Harga Rata-Rata) - biaya + Posisi Margin) = （1+ 0.5% ）* 10000 * 1 / （（10000 * 1 / 10000)）-0 + 0.1） = $9136.36

Jika harga kontrak terbaru jatuh ke $9135 dan  harga indeks yang mendasarinya adalah $9138

PnL yang belum direalisasi = Pengganda * Kuantitas / Harga Rata-Rata - Pengganda * Kuantitas / Harga Terbaru =

1*10000/10000-1*10000/9135=-0.09469

Kemudian Tingkat Margin = (Margin + PnL yang belum direalisasi) / Nilai Posisi =（0.1 -0.09469） ／ （1*10000/9135） =0.00485=0.485%

Karena indeks tidak mencapai harga likuidasi, posisi tidak akan dideleverage/dilikuidasi.

4. Mengubah margin pada posisi anda

Pengguna dapat menambah atau mengurangi margin di semua posisi, ini akan membantu mengelola risiko. Harga leverage dan likuidasi akan berubah secara otomatis setelah perubahan dilakukan.