- 증거금

1. 증거금 (마진)은 무엇인가요?

증거금은 신용도가 높은 입금액 또는 포지션 유지를 위해 게시하거나 입금해야 하는 자금 입니다.

포지션 마진 = 개시증거금 + 추가/삭제된 증거금

개시증거금:

개시증거금 = 거래승수 * 수량 / (레버리지 * 가격)

2. 증거금과 레버리지의 상관관계

레버리지를 통해 소액으로 훨씬 더 높은 가치의 포지션에 진입할 수 있습니다. 따라서 손익이 크게 확대됩니다.

예시:

BTC가 $10,000에 거래되고 있으며, 거래자가 10배의 레버리지를 이용해 1BTC 가치의 포지션에 진입한다고 가정해봅시다.

개시된 계약 수량 = 1 BTC * BTC 당 10, 000 USDT / 거래승수= 1 * 10,000 / 1 = 10,000

필요한 증거금: 거래승수 / (BTC 가격 * 레버리지) = 1 * 10,000 / (10,000 * 10) = 0.1 BTC

주의사항: 레버리지가 높을수록 수익이 높아지지만, 그에 따른 위험 또한 증가합니다. 높은 레버리지를 사용하기 전 반드시 위험성을 인지해주시기 바랍니다.

3. 레버리지, 개시증거금, 유지증거금 및 증거금 비율

레버리지: 포지션 개시를 위해 선택하는 레버리지

개시증거금 비율: 1/레버리지

개시증거금 = 거래승수 / (평균 미체결 가격 * 레버리지)

유지증거금 비율 (MMR): 현재 보유한 포지션 유지를 위해 사용되는 최소 증거금 비율. 유지증거금 비율에 따라 청산 가격이 달라집니다. 기초 인덱스 가격이 청산 가격에 도달할 경우, 자동자산청산/청산 절차가 시작됩니다.

유지증거금 비율은 청산 가격 계산에 사용됩니다.

(예측값) 청산가격 (공매수) = (1 + 유지증거금 비율) * 포지션 * 거래승수 / ((포지션 * 거래승수 / 평균 가격) - 수수료 + 포지션 마진)

(예측값) 청산가격 (공매도) = (1 - 유지증거금 비율) * 포지션 * 거래승수 / ((포지션 * 거래승수 / 평균 가격) + 수수료 - 포지션 마진)

증거금 비율 = (개시 증거금 + 미실현 손익) / 포지션 가치 = (개시 증거금 + 미실현 손익) / (포지션 * 거래승수 / 마지막 가격)

예시:

최근 계약 가격이 $10,000이며, 거래자가 10배의 레버리지를 이용해 10,000 계약과 동일한 1 BTC 가치의 공매수 포지션에 진입한다고 가정해봅시다 (1단계 위험 한도). 해당 포지션에 필요한 유지증거금 비율은 0.5% 입니다.

개시 증거금 비율 = 1/10 = 10%

증거금 = 거래승수 * 수량 /(평균 미체결 가격 * 레버리지)= 10，000 * 1 / (10,000 * 10) = 0.1 BTC

예측값 청산가격 (수수료=0 이라고 가정) = (1 + 유지증거금 비율) * 포지션 * 거래승수 / ((포지션 * 거래승수 / 평균 가격) - 수수료 + 포지션 마진) = （1+0.5%）* 10000 * 1 / （（10000 * 1 / 10000)）-0 + 0.1） = $9136.36

최근 계약 가격이 $9135로 하락하고 기초 인덱스 가격이 $9138 일 때

미실현 손익 = 거래승수 * 수량 / 평균 가격 – 거래승수 * 수량 / 최근 가격 =

1*10000/10000-1*10000/9135=-0.09469

따라서 증거금 비율 = (증거금 + 미실현 손익) / 포지션 가치 =（0.1 -0.09469）／（1*10000/9135）=0.00485=0.485%

인덱스 가격이 청산가격에 도달하지 않았기 때문에 해당 포지션은 자동자산청산/청산되지 않습니다.

4. 증거금 변경

거래자는 모든 포지션의 증거금을 증가 또는 감소시킬 수 있으며, 이는 위험 관리에 도움을 줍니다. 레버리지와 청산가격은 증거금 변경 이후 자동으로 달라집니다.